白蛇為免嚇壞許仙，也就隻字不提青蛇作惡加害之事，隻訛稱自己是白太守之女白素貞，因被逼婚故離家出走。白蛇借口不想遠離家鄉，又不想一個獨身隻身女子住到客棧這麼張揚，請求許仙借出處所讓她暫且容身。許仙慷慨準許，帶白蛇回家安置，並招呼周到，令白蛇賓至如歸。許仙很關懷白蛇起居，把她當觀音菩薩般侍奉，白蛇給他...的熱情好客感動之際，許仙卻露出「真麵目」，原來他善待白蛇不外是當一盤生意，他這麼努力，無非是想賺取白蛇身上的金錢。許仙賭癮難捱，一番心理掙紮後，竟偷了白蛇手頭上，的珠寶，拿去典看成賭本，豈料又是連場戰敗，流氓上門追討，誤會白蛇是他妻子，把她搶走，聲言要她賣身償夫債。許仙良知未泯，不欲白蛇蒙汙，欲從流氓手上救回白蛇，白蛇原本可以自救，但她氣許仙爛賭誤事，袖手旁觀，讓許仙吃盡苦頭。許仙跑到太守府求見白世昌，欲向他求救，但世昌公幹未返，由他夫人劉氏接見，許仙告知其女遭歹人擄走，請她馬上派兵救援，劉氏明明見到女兒素貞在房中刺繡，以為他有心來勒索，怒弗成勝數遏，命人把他打個半死，然後收押。許仙心念白蛇安危，冒險越獄。許仙幾番努力，仍未能從流氓手上救回白蛇。他痛恨自己害了白蛇，慚愧之餘，欲自尋短見，大雄氣急廢弛，極力阻止，卻被許仙誤傷，昏迷地上。許仙以為自己打死大雄，更覺自己罪孽深重，非死不足贖其罪。流氓把白蛇帶到妓院問價，白蛇以時機成熟，大發神威，把流氓龜婆戲弄一番，最後流氓龜婆被逼獻出全副家當能力脫身。白蛇回到許家，驚聞許仙離家尋死，連忙和大雄四出尋找，惋惜隻能在河邊撿回他的鞋子，兩人誤會許仙已跳河自盡，魂歸九泉。大雄傷心欲絕，白蛇不甘心前功盡廢，實行越過地界，潛落九泉找著判官，求他放許仙還陽，擾攘一番後，才覺察許仙原來尚在人間好好活著，此刻正在賭攤賭個天昏地暗。白蛇氣極，趕回人間施術數大鬧賭場，把許仙抓走。