段祺瑞政府和日方欲密簽“中日共同防敵軍事協議”,派葛農作為特使進行先期準備,日方則讓商人身份-的特務源田與其密談。兩人深知此事牽涉著弗成勝數告人的利益勾當,萬萬不克不及泄露出去。彩鳳急於把孟來財弄出監獄,勸他交出名單接受源田...的借款,又搬出小雲和燕飛天天受苦來打動。孟來財為了孩子不受委屈,準許源田以客戶名單換兩百萬的借款,隻是這名單全在自己的腦子裏。源田是不見兔子不撒鷹,當即讓孟來財把名單全寫出來。孟來財終於自由了,人人高興地迎接他回家。此時源田正拿著孟來財提供的一堆政府要員裙帶關係-的名單,感歎孟來財深諳買賣之道。他挨個打電話聯絡生意,不想客戶卻隻跟孟來財談交易。兩百萬借款換來幾張廢紙,源田直罵孟來財狡猾,無奈之下決定請孟來財出任自己洋行,的買辦。小雲讓父親為護法運動再做一次軍火買賣,孟來財正為沒有渠道而發愁,得知源田請他去當買辦,他決定利用這個機會。孟來財設計騙走了源田,的軍火和金條送給南方軍隊,源田惱羞成怒,利用葛農對孟來財拒婚...的記恨,與他勾結起來。兩人為到達各自的目...的,誣陷孟來財是南方臥底兼德國間諜,把他重新投進監獄。彩鳳終於和源田決裂。燕飛聽到消息趕了回來,正束手無策,的小雲抱著妹妹痛哭起來。曹督軍到獄裏來探望,令孟來財感動不已,不想曹鵬尷尬地說是來替葛農做媒的,感慨如今小人得誌,因為擔心孟來財的性命勸他準許婚事。孟來財決意不願,但仍感激地稱曹鵬年老。曹鵬說出自己...的預感,葛農既給孟來財戴上臥底和間諜的罪名,就是想置他於死地。深夜,幾個黑影潛入監獄。