早上，高慕青在茶館醒來，察覺自己被五花大綁。聽到小凡提起柳師傅，她充斥了戒心。小凡說是柳師傅派她們來接頭...的，馬上就被高慕青聽出了漏洞。王以山亮明身份，自己是新四軍上海特別行動隊隊長。得知在安平巷救自己的人就是麵前的兩個人，高慕青的戒備還是沒有完全放下，第一件事就是首先要回了自己的懷表！王以山建議在內鬼不明的情況下，要首先包管高慕青的安全！這時候小凡提出可以讓高慕青住到自己家，並且主動問起了善款的事。高慕青借口去洗手間，在無人處偷偷打開了懷表後殼，察覺提款令牌不見了！她懷疑是小凡拿走了！
審訊室，陸偉滿身是血，體無完膚！麵對佐佐木的審問，他不為所動。佐佐木自稱自己通過南洋的內奸了解的消息比陸偉知道的還多！當他說出日本人提前就知道了高慕青和陸偉的下車時間，提前達到了聯絡點，甚至接頭,的暗號，隻有高慕青知道，陸偉卻不知道；而日本人也清楚暗號聯絡方式。陸偉搖動了，以為日本人真,的通過內奸通曉了一切。所以當佐佐木聲稱第二個聯絡站也搗毀了，南洋的善款有一半已經入了日本人的口袋。陸偉譏笑他撒謊露了馬腳，卻不知道自己說出了真正的取款方式！也就是他和高慕青根本就沒有帶錢來，帶的是提款令牌！這筆錢原來就在上海某個銀行！意識到自己犯了致命的口誤，陸偉徹底無望了，他寧可死！而佐佐木也分析出，在合適的時機，很有可能由後羿負責取款！
秦海東接到組織密電，讓他到五月花照相館取“相片”，對完聯絡暗號，秦海東順嘴問起了店裏的米土爾是否夠用？偽裝的特務被這一專業術語問住露出了馬腳，其他埋伏-的特務群起而上！這時，警長張力帶全體警員趕到了五月花照相館。原來，之前他接到報案稱五月花照相館馬上會有命案！美智子本想帶人支援埋伏在照相館裏的特務，卻不能不給租界的英國人麵子，隻好坐壁上觀！巡捕房和圍攻秦海東...的特務打了起來，日本特務寡不敵眾，有一個乘隙引爆了手雷，五月花照相館一片狼藉！秦海東假裝暈倒，乘隙劫持了來查看情況的巡捕崔別山，崔別山貪生怕死，秦海東趁亂逃走。一個重傷的日本特務臨死前供出逃走的人是“後羿”，崔別山卻理解成了 “後姨”。
高慕青為了查找取款令牌，將小凡捆綁起來逼問。小凡稱自己在安平巷沒取就是因為自己知道懷表是信物，非常重要。高慕青將信將疑。正在這時，李少飛來找陳小凡。高慕青無奈，隻好也將李少飛捆綁了。不虞，李少飛把高慕青看成殺人越貨...的女匪，聒噪不止，高慕青在小凡的房間也沒有搜索到令牌，隻好打昏李少飛，帶走了小凡。
秦海東回抵家後，照著鏡子自己取出了後背的彈片，西裝革履趕回了五月花照相館。張力和崔別山在記者們麵前把殺死特務-的功勞都歸功於自己，說凶手跟一個女性有關，並向大家包管一定將凶手繩之以法。所謂的女性就是“後姨”，張力認為人臨死的時候肯定會想到母親，那個特務...的母親是個後媽，他認為自己的解釋合情合理。而王以山和秦海東都在一邊冷眼觀瞧著這出鬧劇。
日本和南僑總會開戰...的戰略意圖是要破壞南洋對中國,的秘密輸送通道，而這個秘密隻有後羿知道。如果所有的聯絡站都搗毀了，就沒有方法找到後羿。佐佐木告訴野田和美智子，後羿逃走不一定是壞事，他們需要放長線釣大魚，讓後羿帶著他們去找！美智子的線人幾次提供-的情報都很準確，日本人決心更好的掩護好這個神奇的線人。
秦海東殷勤地，親自為妻子林雨萌做了一桌子飯菜，林雨萌剛一抵家，他就體貼地幫她脫下大衣掛好，掛衣服時扯動了傷口，他的動作有點不自然，林雨萌注意到了。接著，林雨萌無意中在地上察覺了一小團血紙，聯想到剛才他-的肩膀，她對秦海東心生懷疑。吃過晚飯，秦海東從盒子裏取出兩包金銀細軟出了門，林雨萌看著空空如也的盒子思考著……
王以山回抵家，看到了暈倒的李少飛和他旁邊的一封信，信上要求，第二天早晨八點前到平安巷故地用令牌換人。王以山叫醒李少飛，以不方便為由支走了他，獨自一人去救小凡。
美智子接到神奇女人的電話，神奇女人已經知道日本人在五月花照相館出師不利,的消息，她說後羿身手了得，心細如發，為了洗白自己，他一定會急於把柳家母子救出去，到了下一個聯絡處是殺是放就看日本人-的意思了。
何姝瑤在銀行門口看到了衣冠楚楚的秦海東，馬上就想起了那個救高慕青的人力車夫，她心生疑竇，向吳猛求證，吳猛肯定地告訴她世上不會有人幹兩份天差地其它工作！
王以山按照信裏的要求來到柳記理發店見高慕青，高慕青從王以山的口袋裏摸到了表簧。王以山告訴她，表簧是已經殉國的第二聯絡站站長秦觀留下,的線索，可以根據它找到南僑總會的內鬼。並且，王以山還冷靜地一一解答了高慕青的疑問。提款令牌的失竊應該是從她在柳記理發店被救走，一直到在和平歌舞廳跟蹤他和陳小凡的那段時間內，有被他們幾個人忽略的人接近過她。