馮楚良同渡邊見麵，他希望不再這樣遊戲下去，並直接告訴渡邊，自己已經拿到唐宗年的情報，讓渡邊不消再空費心機。馮楚良以一係列事實告訴渡邊，自己並沒有如渡邊想象那樣真的掉進陷阱，他也料定渡邊沒有膽子現在對他下手，因為所有的形勢，現在都對自己有利。並且馮雨菲已經被布置進入租界公董局董事身邊工作，在法租界，渡邊根本就奈何不得自己，也別想動馮雨菲。渡邊歎惜兩人合作久長的情報交易竟然成了如此境地，馮楚良表現錯就錯在當初渡邊不應在葉錦堂的問題上擺了自己一刀。渡邊收到命令，在黃金運輸的任務圓滿完成後，渡邊下一個重要...的任務就是為第二次長沙會戰做好情報工作。鑒於唐宗年...的情報有可能泄露，其中難免會有一些關於第二次長沙會戰的情報，而如果現在讓日軍臨時調劑計劃已是弗成勝數能...的事了，所以渡邊無論如何必需操縱情報，同時為以防情報的泄露，一定要爭取拿到中方的密碼本。如若在情報上湧現任何問題，就將重責渡邊。渡邊已沒有回旋餘地，他明白要是自己出了問題，一定會賠上自己的性命。馮楚良原以為渡邊並不克不及奈何自己，但上海租界形勢開始湧現了變更。公共租界工部局臨時董事會調劑，原本能卵翼馮楚良...的英美董事卸任離開上海，日方實則掌握了工部局。形勢對渡邊漸漸有利，而馮楚良則逐步失去外部，的掩護。此時葉錦堂覺得時間緊迫，他設法將第二張照片上的內容越過馮楚良一級，直接送往剛攻克下餘杭的浙西國軍情報部。蔣介石此時正在黃山官邸，收到情報後馬上準備召開軍事會議，研究日軍下一步的動向，長沙究竟是不是主要的目標。韓冬麟苦於無法解讀出第三張照片上的內容，這或許需要對日本文化具有一定的了解能力解讀出正確意思。葉錦堂提出一個冒險的方案：第三張照片，讓馮楚良來解。韓冬麟覺得這是一個好方法，但要冒很大-的風險。葉錦堂決定去見一次馮楚良，並和韓冬麟約定，兩人用郵票來護送信息，一旦遇到緊急情況，雙方將以死信箱方式及時聯絡。葉錦堂和馮楚良終於再度見麵，馮楚良坦言告訴葉錦堂，他確實曾經做過不少昧著良心-的事，但情報戰線的實質，往往就是一種交易。在這樣-的世界裏，什麼都可以拿來交易，情報，人心，正義，甚至是性命。葉錦堂質問馮楚良投靠了日本，成為漢奸，馮楚良在這點上否定，告訴葉錦堂，其實戴笠並不是不知道，軍統高層有不少都同敵方有所接觸，甚至是雙麵間諜。為什麼戴笠不會著手?因為人人都明白，這雖是戰場，但更多的卻是利益...的中心。誰都想既獲得利益，又能在這樣惡劣的環境中生存下來。葉錦堂沒有想到馮楚良竟然將自己激情投身的抗戰事業描摹-的如此黑暗，深覺馮楚良是如此可悲之人。而馮雨菲對於葉錦堂的到來很是不測，對於萊姆教授一家的遇害，馮雨菲還是無法釋然。葉錦堂不知該如何對馮雨菲解釋，他無法告訴馮雨菲，所有的事情，都是她的父親所為。葉錦堂此時也很猶豫，馮楚良實則已經很直接的告訴了他自己...的所為，那這第三張照片，究竟該不應給馮楚良。就在葉錦堂猶豫之際，馮楚良接到消息，日機趁蔣介石在黃山官邸召開軍事會議時進行轟炸，戴笠要求所有上海的情報部分馬上行動，確保平安。葉錦堂明白如今已經不容自己再有猶豫，唯有和馮楚良合作，能力阻止日軍的行動。葉錦堂將第三張照片交給了馮楚良，並將前兩張的照片內容告知。馮楚良一眼便看出，第三張照片中-的機密文件並不是汪偽政府的文件，而是一份從日本軍部流出的機密文件。但至於其中-的內容究竟是什麼，馮楚良還需要進行分析。上海的局勢也開始複雜了起來，公共租界內的權貴們也開始尋求前途，紛紛離開上海。馮楚良原本賴以生存，的社會關係開始瓦解崩離，他...的掩護傘越來越少，漸漸完全原形畢露在渡邊...的威脅之下。他的行動也開始有所限製。馮楚良明白，手上這張照片，或許是能和渡邊談條件的最後一張王牌。他覺得和渡邊撕裂臉的決鬥，已經不遠了。即使他並不情願那自己-的性命當賭注，但中國...的整個戰局，勢必將其推往深淵。馮楚良要為自己留條後路，他不克不及坐以待斃，乘此機會，他要為馮雨菲和自己布置一切。渡邊秘密約見馮楚良，給了馮楚良兩份禮物：一份是兩張國際船票，一份是兩顆子彈。馮楚良沒想到渡邊竟然這麼快便給自己顏色，渡邊要求馮楚良盡快搞到密碼本，否則，他和馮雨菲誰都弗成勝數能再走出上海一步。馮楚良從未受到過如此看待，他沒想到局勢竟然轉變的如此之快，渡邊告訴馮楚良，日禦前會議正準備審議《帝國國策遂行要領》，一旦通過，戰爭規模將是現在的十倍，馮楚良表現，日本和英美，的戰爭遲早爆發，隻是時間問題。馮楚良和葉錦堂抓緊時間破解第三張照片的情報。馮楚良利用自己對日本...的熟悉，終於解密出第三張照片。原來，這份文件運用了日本傳統的文字遊戲，能夠用數字取代音節發音，例如4649"yoroshiku“(獲得如下："yo"(4)"ro"(6)"shi"(4)"ku“(9))，意思是見到你很高興。馮楚良將所有文字排列後，不由大喜，原來這份文件，正是長沙戰場日軍-的軍力分布圖。葉錦堂聽聞，加上第二張照片的內容，便明白日本已經開始準備第二次長沙會戰的準備。葉錦堂迅速用郵票告知韓冬麟，第三張照片，的情報已經解出，是軍力分布圖，但介於他們通信-的局限性，無法將分布圖送出。馮楚良發明了葉錦堂和韓冬麟的通信(韓冬麟用化名)，他在信件中找不出任何線索。但馮楚良並沒有將此事捅破，他推測，對方或許就是一直讚助葉錦堂-的地下黨。馮楚良找到楊棺材，讓其去探聽同葉錦堂通信，的究竟是什麼人。葉錦堂馮楚良知道這份情報的重要性，如果這第二次長沙會戰日軍勝利，那重慶便岌岌可危，很難再逆轉戰局。而如果能勝利阻止日軍的這次會戰，一來能鼓舞士氣，二來便能加強美國對重慶的信心，獲得對華軍援。不虞楊棺材一個沒注意，栽倒在渡邊的手裏，楊棺材為保命，將自己所知道的和盤托出。渡邊知道馮楚良手裏有著一份至關重要的文件，可能是關於馬上開打的第二次長沙會戰的日方資料。