秋葉組建護衛隊抓進步師生 手槍隊成功拯救孫世青等人
大竹過來訓斥秋野訂貨會失敗讓自己難看，不外自己也準備向巡捕房施壓伺機組建護衛隊，讓秋野準備。吃飯時，餘誌鑫對友美著手動腳，北川闖入痛揍他，把他戒指丟掉，餘誌鑫受傷離開放狠話讓他等著。
餘誌鑫回到巡捕房正惱怒北川打自己，馬春榮關門進來問他為什麼把鹽行事情告訴日本人，這樣自己會原形畢露被江海洋扒皮的。餘誌鑫安慰他放心這些都是日本人花錢買的情報，又給他一塊黃金，聽他問自己江海洋到底是不是手槍隊臥底，馬春榮惱他想出賣二哥，餘誌鑫讓他放心不會做賠本買賣出賣江海洋。
聽江海洋說餘誌鑫報信說鹽行原形畢露，龍喬業說他這人貪財好色不符合他風格，他回去繼續調查一下，至於叛徒讓他以知道鹽行地點縮小規模查找，江海洋想到馬春榮。江海洋去找老馮告訴他自己懷疑馬春榮叛變，讓他想方法調入虹口捕房盯著馬春榮。馮業盛成功調入虹口捕房，暗中盯著馬春榮進入餘誌鑫辦公室，成功偷聽到他倆談論手槍隊事情。
秋野等人成功組建護衛隊，第一個任務就是鎮壓反日集劇情介紹會。而此時孫世青正在大學宣揚反日言論，接到消息分散轉移時被日本護衛隊抓住，遭到嚴刑酷打。
老馮借彙報學生被捕事情伺機告訴他馬春榮和餘誌鑫密探時，吳宗道過來問他手槍對事情和對日本在租界秘密抓捕學生看法，讓他放手去幹。柳夢綺約江海洋見麵，告訴他刺繡商行有個員工兒子孫世青被日本人抓捕讓他協助救出。
馮業盛以剛調過來沒找到房子為由想去馬春榮家借宿兩三天，馬春榮一口應下來。晚上馬春榮說夢話被逼的，別殺自己驚醒之後，老馮說他就是大呼大叫但沒聽清，倆人正準備繼續休息時餘誌鑫過來找他差別老馮在馬春榮家。
餘誌鑫推測老馮可能和江海洋一夥，讓馬春榮小心點兒，聽他說現在沒有手槍隊消息想收手，餘誌鑫誘惑他隻要弄到情報將來就送他出國，馬春榮準許再試一下。
龍喬業從老趙打探到學生關押地點，由於地下黨身份特別害怕原形畢露，龍喬業找到江海洋拜托他們拯救孫世青等人。
夏萍去世，張大器一蹶不振，最終被杜淩雲喚醒。江海洋和杜淩雲商量拯救學生事情，晚上他們突擊了日本商行，北川奉命帶人支援，他們伺機前往護衛隊關押點，此時地下室日本人正準備強奸女學生時，手槍隊及時趕到成功拯救出所有師生。
然則因為這次事情，日本秋野北川等人可以在上海租界便衣行動